Что такое ВЭБ УК расширенный — инструкция по выбору инвестиционного портфеля и размещению средств

Частные фонды инвестировали в корпоративные ценные бумаги, а ВЭБ – в государственные

С 2015 г. государственная управляющая компания стабильно обгоняет НПФ по доходности пенсионных вложений

Клиенты негосударственных НПФ по итогам года получили среднюю доходность по пенсионным накоплениям 5,2%, что оказалось выше уровня инфляции за год (4,9%), но ниже показателей 2019 г., сообщил Банк России. Причиной снижения стала пандемия, из-за которой резко увеличилась волатильность фондовых рынков.

Однако государственная управляющая компания ВЭБ, которая инвестирует деньги клиентов Пенсионного фонда России (ПФР), за прошлый год смогла заработать больше. Доходность размещения ВЭБ.РФ средств клиентов ПФР по итогам 2020 г. составила 6,87% по расширенному портфелю. Доходность по портфелю государственных ценных бумаг была равна 7,95%, говорится в сообщении госкорпорации.

«Как можно отметить по доходности ВЭБ для ПФР и УК для своих НПФ, разница заключается в основном в двух параметрах: суммах под управлением и рисках», – объясняет независимый пенсионный консультант Сергей Звенигородский. По его словам, корпорация ВЭБ управляет очень крупным объемом денег, а также имеет условие сохранности накоплений, поэтому ее портфель сбалансированно консервативный. Он включает в себя госбумаги и облигации разных уровней, а также относительно небольшой размер депозитов.

«Итоговые цифры доходности в 6,87% по расширенному портфелю складываются из более высокой, чем у депозитов, доходности облигаций и операций с бумагами. НПФ в среднем показали худшие результаты, как из-за более высокорискованной стратегии управления, так и из-за работы с бумагами в ходе активного управления», – отмечает Звенигородский.

7,95%

такая доходность по портфелю государственных ценных бумаг по итогам 2020 г. 

По данным руководителя комитета Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) по вопросам инвестиционной деятельности НПФ, председателя совета директоров АО «Ханты-Мансийский НПФ» Алексея Охлопкова, разнесенная на счета клиентов средневзвешенная доходность по пенсионным накоплениям фондов, входящих в ассоциацию, за 2020 г. составила около 6%. Накопленная за последние пять лет средневзвешенная доходность – около 46% соответственно. «Это хороший результат, с учетом непростой конъюнктуры финансовых рынков, низких процентных ставок, постоянного санкционного давления на российскую экономику, высокой волатильности на мировых фондовых и товарных рынках», – говорит Охлопков.

Он отмечает, что за последние годы произошел существенный переток средств НПФ из депозитов в корпоративные облигации. Доля ОФЗ также несколько сокращалась за счет реструктуризации портфелей в пользу наращивания инвестиций в корпоративный долг. «При этом доля акций была стабильной – на уровне 5–6% от активов пенсионных накоплений НПФ, – подчеркивает Охлопков. – ВЭБ в большей степени наращивал долю государственных облигаций, что позволило ему получить дополнительную доходность за счет опережающего роста котировок госбумаг на фоне снижения ключевой ставки Банком России».

Напомним, что, по данным Банка России, с 2015 г. частные пенсионные фонды стабильно проигрывают государственной управляющей компании. Причем в портфелях у фондов с худшими результатами доля акций и сделок репо, как правило, выше, чем у их более успешных конкурентов. «К низкой доходности портфелей таких фондов привели вложения в акции компаний с повышенным риском или неликвидные инструменты», – отмечал ранее ЦБ. Впрочем, фонды постепенно сокращают эти рискованные вложения.

«Доходность НПФ будет и далее чуть выше депозита в среднем по фондам, поскольку регулятор прохладно относится к рискованным и очень консервативным стратегиям управления, – объясняет Звенигородский. – Фондам предлагается довольно узкий коридор в рамках удержания доходности и рисков по бенчмарку, так что через несколько лет портфели будут сходными у всех участников рынка».

Низкая по сравнению с ПФР доходность будет способствовать дальнейшему перетоку средств из НПФ в государственную управляющую компанию, составивших за прошлый год 3,8 млрд руб. «Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке по итогам 2021 г., вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года, – отмечает младший директор «Эксперт РА» Артем Афонин. – Дополнительное давление на рынок обязательного пенсионного страхования будет оказывать продолжающийся рост выплат, связанный с достижением пенсионного возраста все большим числом граждан. В результате в 2021 г. ожидается дальнейшее замедление темпов прироста средств пенсионных накоплений НПФ: по итогам года показатель не превысит 3,5%».

Новости СМИ2

В 2020 г. все отчисления в ПФР идут в счет страховой пенсии. Накопительная часть не пополняется; но уже сделанными сбережениями граждане вправе распорядиться: перевести в НПФ или УК, где, по их мнению, средства лучше сохранятся и приумножатся.

Один из вариантов размещения накоплений — государственная УК Внешэкономбанк. Она предлагает будущим пенсионерам 2 программы инвестирования: ГЦБ и портфель «Расширенный». Каковы особенности второго, и какую доходность ожидать от него? 

Что это

Под портфелем понимают суммарный объем пенсионных накоплений, которые граждане доверили УК или НПФ. Также это финансовая программа инвестирования: направления вложений, меры, призванные смягчить возможные риски.

ГУК Внешэкономбанк (Банк Развития) предлагает своим клиентам 2 портфеля на выбор: государственных ценных бумаг и расширенный.

В соответствии с инвестиционной декларацией второго компания вкладывает средства:

  • в российские ценные бумаги (федеральные и региональные);
  • облигации российских хозяйственных обществ;
  • ценные бумаги иностранных финансовых организаций;
  • облигации с ипотечным покрытием;
  • счета и депозиты в рублях и валюте (долларах США, евро, английских фунтах, японских йенах). Несколько раз в год ГУК проводит аукционы среди финансовых организаций для размещения пенсионных сбережений;
  • с 2020 г. Банк Развития участвует в договорах репо как покупатель ценных бумаг РФ с их последующей продажей.

Максимальную прибыль по портфелю ВЭБ УК «Расширенный» приносят федеральные ценные бумаги, облигации российских компаний и проценты по депозитам и счетам. Наименьшую — акции международных фирм и ипотечные бумаги.

Для сохранности и безопасности накоплений граждан для каждого портфеля открываются свои депозиты и счета. Деньги будущих пенсионеров хранятся отдельно и от остальных активов Банка Развития.

Каждый объект инвестирования отбирается Комитетом по доверительному управлению, исходя из степени вероятного риска и доходности. Все сделки и операции проверяет Служба внутреннего контроля на соответствие законодательным требованиям.

Согласно инвестиционной декларации «Расширенного», ГУК вправе работать с ценными бумагами, которые либо обеспечены госгарантией, либо имеют высокий рейтинг надежности (от «A-(RU)») по мнению агентства АКРА.

Таким образом, инвестируя только в низкорисковые активы, Внешэкономбанк добивается максимальной прибыли, сохраняя при этом высокую степень безопасности средств будущих пенсионеров.

Где можно формировать накопительную пенсию

До 2020 г. в РФ действует мораторий на пополнение накопительного пенсионного счета. Взносы в полном объеме (22 % официального заработка) поступают на формирование страховой пенсии.

Однако граждане по-прежнему вправе распоряжаться сделанными ранее накоплениями (переводить из одного фонда или УК в другой), увеличивать их за счет добровольных взносов и материнского капитала.

Будущие пенсионеры могут доверить свои средства:

  • ПФР и ГосУК;
  • ПФР и одной из 32 частных управляющих компаний;
  • негосударственному пенсионному фонду.

В отличие от НФП, Пенсионный фонд РФ инвестирует накопления граждан через профессиональных игроков рынка — управляющие компании. В 2020 г. в России действуют 33 УК. Одна из них — ГУК Внешэкономбанк.

Деятельность управляющих компаний подлежит обязательному лицензированию. Дважды в год они отсчитываются перед ЦБ РФ по всем финансовым операциям, доходам и потерям.

Деятельность

В составе группы Внешэкономбанк государственная управляющая компания открылась в 2003 г.

Изначально деятельность ГУК ВЭБ регулировали федеральные законы и иные нормативные акты, в том числе:

  • ФЗ № 82 от 17.05.2007 (о Банке Развития);
  • Постановление Правительства № 34 от 22.01.2003 (о назначении Внешэкономбанка государственной управляющей компанией);
  • Постановление Правительства № 540 от 01.09.2003 (о расширенной инвестиционной программе) и др.

ГК Внешэкономбанк, в том числе ГУК — это на 100 % государственная организация. Контролирует ее деятельность Наблюдательный совет. Ежегодно ВЭБ подвергается полной проверке; независимого аудитора выбирают по конкурсу.

Руководство ГУК ВЭБ осуществляет Комитет по доверительному управлению. Это постоянно действующий коллегиальный орган, в состав которого входят представители Правительства РФ, Банка России и ПФР.

Комитет по доверительному управлению совместно с Дирекцией рисков и Службой внутреннего контроля отбирает направления инвестирования, оценивает их не только с точки зрения доходности, но и надежности, проводит анализ возможных потерь и др. 

В 2020 г. в Банке Развития размещены накопления 52 млн будущих пенсионеров. На долю расширенного портфеля приходится 85 % их общего объема. Это в том числе средства «молчунов», не сделавших выбор в пользу какой-либо УК или НПФ.

Выбор инвестиционного портфеля

Если гражданин до 2015 г. не успел распорядиться своими накоплениями, его средства автоматически переведены в УК ВЭБ и инвестируются по расширенной финансовой программе.

В УК Внешэкономбанк действует также портфель ГЦБ. Согласно его декларации деньги граждан вкладываются только в федеральные ценные бумаги РФ и в облигации российских хозяйствующих субъектов, обеспеченные госгарантией.

Управление сбережениями по программе ГЦБ обладает высоким уровнем сохранности и защищенности. А в последние годы, в связи с экономической нестабильностью в мире и введением санкций, он показывает и большую доходность.

В 2017 г. банк приумножил сбережения граждан по расширенной инвестиционной программе на 8,59 %, а по ГЦБ — на 11,09 %. В 2016 г. доходность составила 10,53 и 12,2 %, в 2015 г. — 13,15 и 15,31 % соответственно.

Чтобы самостоятельно выбрать УК ВЭБ в качестве распорядителя своих пенсионных сбережений и программу инвестирования, нужно подать заявление в территориальное подразделение ПФР.

Потребуются следующие документы:

  • паспорт (вид на жительство для иностранцев);
  • СНИЛС;
  • доверенность, если от имени будущего пенсионера действует его представитель, и его удостоверение личности.

В заявлении в поле «Наименование УК» нужно указать «ГК «Банк Развития и Внешнеэкономической деятельности». В графе «Инвестиционный портфель» — «Расширенный» или «ГЦБ».

Подать заявку можно также по почте, через МФЦ или Единый портал госуслуг при наличии подтвержденного аккаунта. Средства всех обратившихся до 31 декабря текущего года будут переведены в Банк Развития с марта следующего.

Договор доверительного управления

В 2003 г. ПФР заключил договор доверительного управления (ДДУ) с Внешэкономбанком № 22-03Г065. В соответствии с ним Фонд передает в ГосУК средства всех будущих пенсионеров, выразивших такое желание и «молчунов».

При переводе накоплений в НПФ каждый гражданин самостоятельно подписывает договор ДУ. Размещая деньги в Банке Развития, делать этого не нужно: Пенсионный фонд РФ заключил его от имени всех действующих и будущих клиентов.

Договор устанавливает порядок инвестирования по расширенной программе. Заключая сделки, покупая и продавая ценные бумаги и облигации, ГУК приумножает накопления граждан и взимает процент от прибыли в качестве комиссионных.

Согласно договору, ежегодно ПФР проверяет и «фиксирует» прибыль от инвестирования средств, переданных Банку Развития. Таким образом, переводя сбережения в другую УК в рамках государственного Пенсионного фонда, клиент не теряет полученный доход.

Видео: Суть дела

Доходность пенсионных накоплений

Результаты инвестирования и аудиторских проверок государственной УК ВЭБ, согласно Приказу Минфина № 107 от 22.08.2005, публикуются в открытом доступе.

Такую доходность компания показывала на протяжении последних лет:

Период Доходность, % годовых Официальный уровень инфляции (ЦБ РФ), %
I кв. 2020 1,95 0,8
2017 8,59 2,5
2016 10,53 5,4
2015 13,15 12,9
2014 2,68 11,4
2013 6,71 6,5
2012 9,21 6,6
2011 5,47 6,1
2010 7,62 8,8

Из ежеквартальных отчетов можно узнать, какие проценты прибыли были получены за текущий год, последние 12 и 36 месяцев и за весь период действия договора доверительного управления между Банком развития и ПФР.

Благодаря консервативной инвестиционной политике ГУК доходность портфеля ежегодно перекрывает официальный уровень инфляции. Исключение составил кризисный 2014 г. Но и тогда Внешэкономбанк получил прибыль большую, чем другие частные УК.

Что лучше: государственная или частная

Частные управляющие компании также работают с ПФР; их деятельность подчиняется законодательству и контролируется Пенсионным фондом и Минфином. Они ежегодно отправляют финансовую отчетность в ЦБ РФ, подвергаются полному аудиту.

Однако частные организации, в отличие от ГУК, имеют больше возможностей для инвестирования. Так, они вправе работать с ценными бумагами более низкого рейтинга надежности, ипотечными сертификатами и др.

Такая свобода часто приносит большую прибыль. По статистике за I квартал 2020 г. ВЭБ находится на 29-й позиции по уровню доходности из 33 управляющих организаций (максимальный показала УК «Мономах» с 6,5 % годовых).

Однако инвестиции через частные УК более рискованные. ЦБ РФ регулярно «чистит» сектор от недобросовестных игроков. С 2003 г. были закрыты 20 управляющих компаний; в 2016 г. потеряли лицензии УК «Паллада» и «УНИВЕР Менеджмент».

Решение поменять распорядителя средств на более прибыльного должно быть взвешенным. Однако в любом случае ПФР страхует годовой доход от инвестирования, если клиент переводит свои сбережения в частную УК. А вот при переходе в негосударственный фонд потери могут составить до 20 % заработанной прибыли.

2021-07-14T15:27:00+03:00 2021-07-14T15:44:33+03:00 2021-07-14T15:27:00+03:00 2021 https://1prime.ru/finance/20210714/834197081.html ВЭБ озвучил доход от инвестирования пенсионных накоплений за I полугодие Финансы Новости ru-RU https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html https://россиясегодня.рф Доход от инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю в первом полугодии 2021 года составил 39,1 миллиарда рублей, говорится в… ПРАЙМ, 14.07.2021 банки, финансы, экономика, новости, пенсии, инвестиции, вэб, пенсионные накопления https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444659.jpg 1920 1440 true https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444659.jpg https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444656.jpg 1920 1080 true https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444656.jpg https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444653.jpg 1920 1920 true https://cdnn.1prime.ru/images/83244/46/832444653.jpg https://1prime.ru/pensions/20210714/834192664.html Агентство экономической информации ПРАЙМ 1 5 4.7 96 7 495 645-37-00 ФГУП МИА «Россия сегодня» https://россиясегодня.рф/awards/ 294 60 Агентство экономической информации ПРАЙМ 1 5 4.7 96 7 495 645-37-00 ФГУП МИА «Россия сегодня» https://россиясегодня.рф/awards/ 294 60 Агентство экономической информации ПРАЙМ 1 5 4.7 96 7 495 645-37-00 ФГУП МИА «Россия сегодня» https://россиясегодня.рф/awards/ 294 60 Агентство экономической информации ПРАЙМ 1 5 4.7 96 7 495 645-37-00 ФГУП МИА «Россия сегодня» https://россиясегодня.рф/awards/ 294 60 Агентство экономической информации ПРАЙМ 1 5 4.7 96 7 495 645-37-00 ФГУП МИА «Россия сегодня» https://россиясегодня.рф/awards/ 294 60

Финансы 14 Июля 2021, 15:27
ВЭБ.РФ

Читать 1prime.ru в

МОСКВА, 14 июл — ПРАЙМ. Доход от инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю в первом полугодии 2021 года составил 39,1 миллиарда рублей, говорится в сообщении госкорпорации.

image
Суд объяснил, в каком случае россиян не могут лишить пенсии

“Государственная управляющая компания ВЭБ.РФ раскрыла результаты размещения средств пенсионных накоплений граждан по итогам первого полугодия 2021 года: доходы по расширенному портфелю составили 39,1 миллиарда рублей (14,7 миллиарда рублей в первом квартале, 24,4 миллиарда рублей во втором квартале), по портфелю госбумаг 734,9 миллиона рублей (268,5 миллиона рублей в первом квартале, 466,4 миллиона рублей во втором квартале)”, — сообщил ВЭБ.

Доходность в годовом выражении по расширенному портфелю по итогам первого полугодия достигла 4,11%, по портфелю госбумаг 4,08% (по итогам первого квартала доходность по этим портфелям составляла чуть более 3%).

“Несмотря на неблагоприятную рыночную ситуацию (на фоне роста ключевой ставки и ожиданий роста инфляции), ВЭБ.РФ по итогам полугодия заработал для будущих пенсионеров порядка 40 миллиардов рублей, динамика по доходности позитивная”, — приводится в сообщении комментарий руководителя департамента доверительного управления ВЭБа Александра Попова.

“На фоне отрицательной переоценки по активам доходы были обеспечены только за счет купонных выплат и процентных поступлений. Портфели ВЭБа хорошо защищены от рыночного риска, они показали положительный прирост и существенно опередили прирост индексов облигаций Мосбиржи за период с января по июнь”, — добавил Попов.

ВЭБ управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых “молчунов”). По умолчанию он инвестирует эти средства по расширенному инвестиционному портфелю. Вместе с тем гражданин может подать заявление в ПФР о выборе портфеля государственных ценных бумаг.

Президент РФ Владимир Путин в среду проведет встречу с главой ВЭБа Игорем Шуваловым, который расскажет о функционировании институтов развития, сообщил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков. По его словам, Шувалов доложит Путину о работе институтов развития и основных проектах.

image

  • +7 (800) 775-77-44

  • open-npf.ru/

  • lk.open-npf.ru/

Сайт Кабинет

Некоммерческий пенсионный фонд «Открытие» — один из самых больших негосударственных ПФ на местности Русской Федерации. Компания была образована в 2018 году в итоге слияния 3-х НПФ, а заглавие получила от наикрупнейшго акционера, банка Открытие. Сейчас организация сохраняет скопления наиболее 7 млн. людей Рф, на компанию приходится около 20% всех негосударственных пенсионных скопления. Предприятие стремится повсевременно развиваться и созодать сервис наиболее комфортным для собственных клиентов. С 2018 года для потребителей доступен личный кабинет. Сейчас огромную часть операций с скоплениями можно совершать дистанционно, не выходя из дома, что в особенности принципиально для лиц предпенсионного возраста.

Регистрация и вход в личный кабинет вкладчика open-npf

Регистрация в системе происходит в несколько кликов. Для начала юзеру нужно зайти на главную страничку сервиса. Пункт «Личный кабинет» можно отыскать в верхнем правом углу странички. Опосля нажатия на него раскрывается форма для авторизации, но в первый раз зашедшим юзерам поначалу нужно пройти регистрацию. Можно применять один из 2-ух документов – паспорт либо СНИЛС.

Метод регистрации по паспортным данным:

  1. Надавить «Зарегистрироваться».
  2. Избрать над формой регистрации клавишу «Паспорт».
  3. Ввести серию и номер документа, дату выдачи паспорта и рождения обладателя.
  4. Надавить «Зарегистрироваться».

Если употребляется СНИЛС, довольно ввести сам номер на карточке, также дату рождения гражданина.

Направьте внимание, что регистрация доступна для юзеров, которые уже заключили контракт с НПФ «Открытие». Если при попытке регистрации отображается сообщение «Данные не найдены в системе», нужно или обратиться в службу саппорта, или, если гражданин не заключил контракт, обратиться в кабинет Пенсионного фонда.

Функционал личного кабинета

ЛК открывает широкие способности для юзеров. Владельцы накопительных счетов имеют право:

  • выяснить текущий размер скоплений;
  • внести доп средства в режиме онлайн;
  • настроить автоматическое отчисление средств с банковской карты на накопительный счет;
  • запросить выписку либо копию документов;
  • внести конфигурации в реквизиты, на которые будут поступать пенсионные начисления;
  • подать заявление на выдачу пенсии;
  • поменять пенсионную программку;
  • высчитать примерный размер пенсионных отчислений;
  • обратиться с вопросцем к технической поддержке либо самой компании.

Все функции доступны круглые сутки. В случае дефектов довольно подать жалобу, и ошибка на веб-сайте будет исправлена в кратчайшие сроки. В особенности комфортной опцией НПФ онлайн является возможность электрического пополнения собственного счета. Сейчас не придется посещать отделение банка либо договариваться с переводом средств с работодателем.

Личные кабинеты  — электронный каталог, гид по личным кабинетам

Портал предоставляет пользователю электронное информирование, обращение в организации и учреждения, использование интернет-банкинкинга и проведение платежей посредством Интернет-ресурсов.

Сведения структурированы по исполнителям и функциональности. Обобщение информации по принципу однотипности в категории делает сайт удобным приложением. Для активных пользователей смартфонов и планшетов существует возможность скачать на свое устройство мобильные приложения, в случае, если формат по организации предусмотрен.

Администраторы сайта окажут помощь исходя из требований при регистрации или входе на официальные сайты.

Портал ускорит документооборот в категориях:

  • государственные службы;
  • медицинские и образовательные учреждения, страховые компании;
  • НПФ.

Формат удобен в оформлении услуг, при расчётах в категориях:

  • денежно-кредитные организации, включая небанковские;
  • провайдеры интернета, кабельного телевидения, операторы связи;
  • коммунальные службы.

Категория покупок представляет интернет-магазины и сервисы, автозаправочные станции. Как альтернатива — приобретение авиа, железнодорожных билетов.

Функции личных кабинетов

Ресурс осуществляет переадресацию на сайты исполнителей. Помимо информации о времени работы, номерах телефонов, пользователь может объединить свои личные электронные кабинеты.

Сайт состоит из главной страницы, всплывающего окна меню, навигации по категориям, строки поиска.

Переход из главного меню

Переход из стартового меню через категории перемещает по страницам сайта, на которых отражены блоки изображений логотипа или торговой марки, товарного/фирменного знака, бренда, знака обслуживания.

При наведении компьютерной мыши на название категории загрузится подраздел с компаниями в полном размере отдельного окна. Пользователь имеет возможность просмотреть сайты организаций через значки со стрелками посередине окна, с перемещением вправо/влево.

Переход из строки поиска

Возможен по первым буквам или аббревиатуре организации. После набора в форме поиска появится выпадающий список, для перехода необходимо воспользоваться полосой прокрутки окна, справа. В списке отразятся названия, иконка логотипа и краткое описание деятельности организации. Выбрать нужный, чтобы попасть на искомый сайт или в личный кабинет

ВЭБ.РФ по запросу «Известий» впервые раскрыл отраслевую структуру инвестиций пенсионных накоплений 38 млн россиян. Половина от общего расширенного портфеля приходится на корпоративные облигации и составляет более 1 трлн рублей. Больше всего денег будущих пенсионеров вложено в бумаги компаний транспортной отрасли и строительства дорог, нефтегазового сектора, электроэнергетики, а также финансовой сферы. Однако по итогам 2021 года доходность расширенного портфеля впервые с 2014-го оказалась ниже инфляции, составив 4,66%. В ВЭБе это объяснили переоценкой облигаций из-за высокого роста цен. С такой трактовкой соглашаются эксперты, которые прогнозируют, что доходность госуправляющего будет близка к среднерыночной.

Пенсии ушли на рынок

ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемые молчуны). С 2014 года все взносы на пенсионные накопления заморожены и полностью направляются на страховую часть пенсии.

Накопительный эффект: россиянам готовят новую пенсионную реформу Государство обещает софинансирование накопительной части

Госкорпорация по запросу «Известий» раскрыла актуальную структуру инвестиций пенсионных накоплений «молчунов». Значимая часть средств вложена в корпоративные облигации. Их общий объем в 2021 году впервые превысил 1 трлн рублей и достиг 50% расширенного портфеля (всего размер портфеля — 1,96 трлн). Оставшиеся средства вложены в государственные облигации и депозиты.

Почти 85% вложений осуществлено в реальный сектор, а именно:

— 37,67% — в транспортную отрасль и строительство дорог;

— 15,96% — в нефтегазовую отрасль;

— 14,79% — в элетроэнергетику;

— 5,68% — в жилищную сферу и ипотеку;

— 2,28% — в прочую инфраструктуру;

— 8,29% — в иные отрасли.

15,33% вложений осуществлено в финансовый сектор, то есть в бумаги российских банков и международных финансовых организаций. Всего ВЭБ владеет облигациями 44 эмитентов. Их имена не раскрываются, однако руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов в беседе с «Известиями» указал на растущую долю вложений в городскую экономику и инфраструктуру. В частности, госкорпорация приобретала облигации специализированного общества проектного финансирования ДОМ.РФ и «зеленые» бонды Москвы.

Молчание деньжат пенсия Фото: РИА Новости/Максим Блинов Отложное дело: реформу накопительных пенсий хотят провести в 2022 году Какие стимулы для добровольных отчислений могут получить россияне

Согласно отчету ВЭБа, за 2021 год доходность расширенного инвестиционного портфеля составила 4,66% при инфляции 8,39%. Таким образом, в прошлом году госкорпорация заработала «молчунам» почти 88,9 млрд рублей против 124 млрд в 2020-м. Доходность в 2021-м оказалась минимальной с 2014-го. В предшествующие три года она в среднем составляла 6,73%.

По итогам 2021-го ВЭБ может проиграть НПФ в прибыли. Фонды еще не опубликовали финансовую отчетность за прошлый год, но за девять месяцев средняя доходность инвестирования пенсионных средств НПФ составила 5,5% годовых, указано в статистике ЦБ. «Известия» направили запросы в крупнейшие НПФ.

Главной причиной невысокой доходности в госкорпорации назвали переоценку облигаций.

— Основная причина — это рост инфляции и, соответственно, рост доходностей на рынке. При этом он всегда приводит к падению стоимости облигаций. Отсюда наши 60% портфеля, которые подвержены ежедневной переоценке, конечно же, снизились в стоимости. И вот это снижение «съело» часть купонного дохода, — пояснил Александр Попов.

Молчание деньжат банк Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

В нормативных документах не закреплена обязанность ВЭБа обеспечивать доходность выше инфляции, но такая цель значится среди внутренних показателей эффективности, указал представитель госкорпорации. Вместе с тем накопленная доходность расширенного портфеля превышает совокупную инфляцию с 2010 года примерно на 20%, подчеркнул он.

Возраст, порядок и права: всё о том, как выйти на пенсию в 2022 году Эксперты рассказали, кто сможет выйти на пенсию, как посчитать ее сумму и о льготах для предпенсионеров

Инфляция всему виной

Доля корпоративных облигаций в портфеле за год выросла с 46% до более чем 50%, а госбумаг (ОФЗ и государственные сберегательные облигации) снизилась с 35 до 25%, уточнил Александр Попов. Кроме того, он заявил о высоком интересе к госбумагам в 2022 году, поскольку их доходность «находится сейчас на очень привлекательных уровнях».

По его словам, в условиях неопределенности по реформе накопительных пенсий говорить о расширении перечня допустимых для ВЭБа инструментов инвестирования пока преждевременно. Сейчас госкорпорации можно вкладывать деньги в государственные ценные бумаги, облигации российских компаний и международных финансовых организаций, а также рублевые и валютные депозиты. При этом высокорискованные инвестиции, например, в акции, госуправляющему пенсиями запрещены.

— Пока имеющихся инструментов в расширенном портфеле хватает. Возможно, будет корректироваться инвестиционная политика в части портфеля государственных ценных бумаг. Причина — очень мало бумаг с госгарантией размещается в последнее время, — добавил Александр Попов.

Молчание деньжат пенсия Фото: ТАСС/Юрий Смитюк Накопи себе сам: россияне откладывают на пенсию 7,4 тыс. рублей в месяц Кто больше всех задумывается о старости

Доходность в размере 4,66% по итогам года является «достаточно неплохой», она будет близка к среднерыночной, спрогнозировал заместитель гендиректора УК «Газпромбанк — Управление активами» Вадим Сосков. Двукратное повышение ключевой ставки (с 4,25 до 8,5%) в течение 2022 года резко отразилось на стоимости бумаг, объяснил он снижение доходности на рынке в целом. Наращивание доли корпоративных облигаций в портфеле ВЭБа, которые приходятся на «голубые фишки», аналитик назвал ожидаемым, поскольку такие бумаги давали чуть большую доходность, чем ОФЗ.

За последние годы наблюдается резкое сокращение доли акций в портфелях обязательных пенсионных накоплений НПФ примерно с 28% в 2007 году до 7% в 2020-м, рассказал «Известиям» профессор Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ Александр Абрамов. Наиболее значительно выросла доля корпоративных облигаций и государственных ценных бумаг, уточнил он.

— В 2021 году в условиях резкого повышения ключевой ставки Банком России большинство облигаций в портфелях НПФ стали низкодоходными или даже убыточными. Можно сказать, что фонды попали в инвестиционную ловушку, — пояснил эксперт.

По его расчетам, по всем портфелям пенсионных накоплений НПФ за период 2005–2020 годов разница между инвестиционной и реальной доходностью составляла 1,1 п.п.

Читайте также

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий